Снижение ипотечных активов

В докладной записке, которую Спаркс подготовил для Монтага для представления 6 августа комитету по управлению, Свенсон и Бирнбаум сообщали, что «неделя для покрытия наших шортов по индексу была феноменальной, притом что только один отдел за последнюю неделю приобрел на $3,3 млрд индекса АВХ различных сроков и рейтингов, из которых $1,5 млрд было использовано для покрытия шортов».

Однако на следующей неделе «рисковая полиция» вновь заявила о себе. В получившем широкое распространение внутреннем сообщении говорилось, что VAR трейдинговой группы Бирнбаума составил примерно $100 млн, что слишком сильно превышало установленный лимит $35 млн. «Вы хотите, чтобы мы еще активней снижали или покрывали риски?» — запрашивал Бирнбаум у Диба Салема 9 августа, отметив, что задает вопросы о «рисковой полиции» лишь потому, что увидел «заметку о необходимости снижения ипотечных активов до устойчивого предела в 35 млн (который мы слегка превысили). Значит, наша недавняя политика превышения пределов изменилась? Знаешь, меня слегка нервирует, когда нас заставляют делать все по-дурацки». Нужна асфальтовая крошка с доставкой в ЮВАО? Обратитесь в компанию СТРОЙTRUST. Только здесь вам предложат самые выгодные условия сотрудничества.

Салем быстро понял точку зрения Бирнбаума. «Я действительно думаю, что они реально обеспокоились, — ответил он. — Как скоро ты сможешь проработать этот вопрос с “рисковой полицией”, чтобы они пересмотрели показатели VAR и назвали более реалистичную цифру?» Бирнбаум ответил, что встречается с ними во вторник и тогда, очевидно, сможет довести предел VAR до $100 млн на период до 21 августа. Однако 13 августа, когда VAR на общие объемы трейдинга поднялись со $150 млн до $159 млн, Виниар занял непреклонную позицию. «Комментарии излишни, — писал он. — Снижайте риски». Через два дня, после того как VAR группы трейдинга возросли до $165 млн, к Виниару присоединился Кон. «Не вижу предмета для обсуждения, — указал он. — Мы должны немедленно снижать риски».